FXのテクニカル分析の基礎となるダウ理論とは？基本法則から取引手法、注意点まで初心者でもわかりやすく徹底解説！

ダウ理論は、19世紀終わりにアメリカのジャーナリスト、チャールズ・ダウが提唱した相場理論です。

株式向けに考案されたダウ理論ですが、FXや仮想通貨にもあてはめられ、 あらゆるテクニカル分析の基礎となっている理論です。

本記事では、 ダウ理論の6つの基本原則をFXにあてはめて説明し、どのように使用するのかを解説します。

FXにおけるダウ理論の6つの法則

価格 (平均株価) はすべての事象を織り込む

ファンダメンタルズ分析に使われる経済指標 (雇用統計や失業率、金利政策) は、 企業業績や人的な不祥事、災害やテロといった予測不可避な事象も織り込まれています。

FX投資ではファンダメンタルズ分析をしなくても、その要素はチャートには織り込まれ「チャート上の価格がすべてである」ととらえられます。

トレンドは短期・中期・長期の3つに分類される

ダウ理論では、トレンドを3つに分類しています。

主要なトレンドは3つの段階から形成される

主要トレンドは、3つの段階から形成されます。

順番にみていきましょう。

第一段階 先行期

先行期は、底値の状態で一部の積極的な投資家が底値買いを行い、 価格が緩やかに上昇していく時期です。

底値であるかどうかの判断は非常にむずかしいため、 リスクを負いたくない人は手をだすべきではないです。

第二段階 追随期

追随期は、ファンダメンタルズの買い要素が認知され多数の投資家による買いが始まり、 価格が急激に上昇する時期です。

この段階では、 一般的な投資家たちも上昇トレンドとみて買いに動きます。

第三段階 利食い期

利食い期はトレンドの最終段階です。

ニュースなどメディアでの報道も増え、 素人や初心者の投資家も参入しさらに価格は上昇しますが、 プロの投資家はもうこの時期に入ったら利食いを行います。

価格は相互に確認されなければならない

複数の平均的な指標で相互に同じ動きが確認できなければ、トレンドとしてとらえることはできないという考え方です。

FXにあてはめると、「ドルが上昇しているときは米金利も上昇している」といった具合です。

逆にいえば、 トレンドのシグナルが出た際に、別の指標で同じシグナルをみれなければ注意が必要です。

トレンドは出来高でも確認されなければならない

上昇トレンド時、出来高は価格が上昇するにつれて増加するが、価格が下落してきたら出来高は減少します。

出来高が公開されている株式市場と異なりFXでは出来高を正確に把握できないため、あまりあてはまらない理論かもしれません。

確認するのであれば オシレーターを使ったテクニカル分析となります。

トレンドは明確な転換シグナルが発生するまで継続する

ダウ理論で最も重要な理論です。

上昇トレンドは「 高値と安値がそれぞれ切り上がる」、下降トレンドは「 高値と安値がそれぞれ切り下がる」と定義されます。

FXの場合でも、 明確なトレンドが発生したら、トレンド転換のサインが出るまではトレンドが継続するとされます。

ダウ理論でFXのトレンドを把握する方法

ダウ理論とトレンドの関係

「トレンドは明確な転換シグナルが発生するまでは継続する」という考え方を理解すると、現在の相場環境、トレンド発生有無、トレンド転換を見極められるようになります。

明確な転換シグナルとは、上記に従わない場合を指します

これを頭に入れチャートをみてみると、トレンドが把握できます。

トレンドを把握する方法

上昇トレンド時のチャートをみると、最初の高値と押し安値、次の高値と押し安値と連続して切り上げ、 最初の高値と次の高値を超えたときに上昇トレンド確定となります。

最高値に到達し、いったん落ちて安値をつけますが、その後の戻り高値は直近の最高値を抜けきれずに下落します。

その下落が安値を抜けたときにがトレンド転換のシグナルです。

FXでダウ理論を使う際の注意点

ダウ理論だけに頼らない

ダウ理論は19世紀より今日まで、テクニカル分析の基本として多くの投資家に活用されています。

しかしダウ理論だけに頼っていては、トレードに勝ち続けることはできません。

知っている人が多い

1つ目の理由は、 ダウ理論は知られすぎているという点です。

FXは負ける人のお金を取り合うゼロサムゲームという特徴があります。

多くの人が知っているダウ理論だけに頼ったトレードはいわばスキだらけです。

他のトレーダーに逆の仕掛けをされた場合、対応できません。

実際のトレードで完璧なラインを引くのはむずかしい

過ぎたチャートを後からみてダウ理論が成立していることを確認することは容易です。

しかし リアルタイムで動き続けているチャートをみて、瞬時に判断するのは熟練が必要です。

どんなに経験を積んでも、 完璧なラインを引き続けることはほぼ不可能でしょう。

ダウ理論だけでは勝てないが、知っていないと勝てない

ダウ理論だけでは勝てません。

しかし、ダウ理論を知っていないと勝てないのも事実です。

ダウ理論を知らずにトレードをするのは、丸腰で戦場に出るようなものです。

ダウ理論を理解したうえで 他の分析手法を組み合わせ、自分なりのトレードスタイルを身につけていくことが重要です。

ダウ理論をFXに活用するトレード手法

エントリーポイントを見つける

FXにおけるダウ理論のシンプルな使い方は「 トレンドの転換をとらえたエントリー」です。

とてもシンプルですが、これで勝率はかなり上がります。

チャートでの実例

レートは、高値と安値を切り上げ、上昇トレンドが形成されているのです。

次に3つ目の安値の後、直前の高値を超えない値をつけ、今度は3つ目の安値を下抜けて4つ目の安値をつけています。

高値と安値の切り下げとなり、ここで相場は下降トレンドに切り替わります。

4つ目の安値は一気に下落しましたので、ここではエントリーの判断ができません。

水平線が意識され、反発して4つ目の高値まで戻しています。

その後4つ目の高値から下落し、 直近の安値を下抜けしたところがエントリーポイントとなります。

FXのダウ理論にはローソク足がおすすめ

FXの短期トレードでダウ理論と組み合わせるには、 ローソク足がおすすめです。

ローソク足は太い菅が始値と終値示し、上下から伸びる細い菅が最高値と最安値を示します。

短期トレードでは、 上部の細い管をみながら最高値を更新したタイミングで買い、さらに高値が伸びたタイミングで売れば利益を得られます。

FXのダウ理論におすすめのインジケーター

ダウ理論で重要なのは、 高値と安値をとらえることです。

そこで、ローソク足の高値と安値をラインで繋ぎ視覚化してくれるインジゲーター「Zigzag (ジグザグ)」を紹介します。

MT4で、メニューの「挿入」→「インジゲーター」→「カスタム」の中にある「ZIGZAG」を選択すると表示されます。

これをダウ理論にあてはめながらチャートを観察し、 トレンドの方向性を把握できるようにしてみてください。

FXのダウ理論に関するまとめ

ダウ理論で特に重要なのは、6つ目の「 トレンドは明確な転換シグナルが出るまで継続する」です。

FXはこれらの基本的なテクニカル分析をしっかりとマスターすることによって、勝率を上げられます。

ただし、ダウ理論だけでは勝ち続けられないので、 ローソク足やトレンドライン、水平線等のテクニカル分析手法を組み合わせて使ってください。